Após a sangria do mercado afetar diretamente as operações da Terra Luna e Celsius, as quedas encaminham mais uma quebra do mercado, o hedge fund Three Arrows Capital.

Popularmente conhecido como 3AC, uma abreviação do nome completo, a gestora enfrenta graves riscos de liquidação diante da queda do mercado, que se vê fortemente afetado pelo aumento de juros do Federal Reserve.

Fundado em 2012 pelos colegas de classe Zhu Su e Kyle Davies, o 3AC é um conhecido hedge fund de criptomoedas que investiu em vários projetos de GameFi e DeFi.

No pico do mercado, a empresa supostamente administrou cerca de $10 bilhões.

Com mais de $226 milhões em ativos, o fundo corre risco de enfrentar uma insolvência diante da liquidação de suas posições, evento que pode gerar um efeito cascata no mercado diante da liberação dos ativos referentes à carteira do fundo.

Desde o último mês a 3AC se vê fortemente impactada pelas quedas do mercado, enfrentando uma gigantesca perda em LUNA, criptomoeda na qual a gestora montou uma posição de $560 milhões.

Em um intervalo de 7 dias, os $560 milhões se tornaram pouco menos de $1000.

Agora, em meio a queda geral dos mercados de valores e com o aumento dos boatos sobre potenciais liquidações, o fundador da gestora declarou em seu Twitter:

“Estamos no processo de comunicação com partes relevantes e totalmente comprometidos em resolver isso”.

Fundo tem até a próxima segunda-feira (27) para quitar débito junto à exchange Voyager Digital

O hedge fund cripto Three Arrows Capital (3AC) receberá um alerta de default se não efetuar até a próxima segunda-feira (27) o pagamento de um empréstimo avaliado em US$ 720 milhões, disse a corretora de criptomoedas Voyager Digital em comunicado nesta quarta-feira (22). A exposição da Voyager ao 3AC consiste em 15.250 BTC (cerca de US$ 370 milhões) e US$ 350 milhões em USD Coin (USDC).

A Voyager, que recebeu recentemente um repasse da Alameda Ventures para garantir seus ativos, diz ter solicitado inicialmente o reembolso de US$ 25 milhões até sexta-feira (24), mas, em seguida, pediu o pagamento do valor integral tomado pela 3AC até o dia 27 de junho. Segundo a exchange, nenhuma parcela do montante ainda foi depositada.

“A falha do 3AC em reembolsar qualquer valor solicitado até essas datas especificadas constituirá um evento de inadimplência. A Voyager pretende buscar a recuperação da 3AC e está discutindo soluções legais disponíveis junto a advogados da empresa”, afirmou a Voyager. “A empresa não pode avaliar neste momento o valor que poderá recuperar do 3AC”.

Alameda Ventures concedeu um empréstimo em duas partes para a Voyager em USDC com um valor principal agregado de US$ 200 milhões, além de uma linha de crédito rotativo de 15.000 BTC. Os valores serão usados apenas se necessário, disse a Voyager.

A empresa também possui cerca de US$ 152 milhões em dinheiro e criptomoedas, e mais US$ 20 milhões que podem ser usados apenas para comprar USDC.

O Three Arrows Capital é um hedge fund com sede em Dubai que vem tirando o sono de investidores de criptoativos por ter, supostamente, tido diversas posições liquidadas em múltiplas plataformas de empréstimos como a Voyager Digital, assim como em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), que rodam em smart contracts e liquidam posições automaticamente, consumindo garantias quando um empréstimo não é pago na data acordada.

Na semana passada, um representante do 3AC disse ao Wall Street Journal que o fundo sofreu fortes perdas com a desaceleração do mercado e contratou consultores jurídicos e financeiros para traçar um plano de recuperação. Também na última semana, veio à tona que a empresa enfrentava uma possível insolvência após incorrer em pelo menos US$ 400 milhões em liquidações.

Ao Cripto+, o diretor de tecnologia da Hashdex, Samir Kerbage, afirmou que paira entre agentes de mercado o receio de que um risco sistêmico possa atingir o setor com a possível insolvência do Three Arrows Capital e um consequente evento de liquidações em massa em diversas plataformas, derrubando ainda mais os preços das criptomoedas.

Liquidações de ETH podem levar fundo Three Arrows Capital à falência

Esta possibilidade ganhou força depois que o fundo sofreu liquidações na ordem de US$ 400 milhões.

Conforme noticiou o CriptoFácil, o 3AC sacou este valor em Ether (ETH) e também em um token sintético (stETH) durante a queda do mercado. Em seguida, o fundo teria vendido os tokens no mercado para reembolsar seus investidores.

Mas por causa da forte correção, o 3AC precisou vender com prejuízo – e isso deve causar impactos na sustentabilidade de suas operações.

Fundo corre risco de falir?

Ao que parece, os empréstimos que o 3AC possuía em plataformas de criptomoedas foram liquidados e os tokens devolvidos. Atualmente, o fundo está em processo de reembolso de credores e outras contrapartes, de acordo com informações.

Os principais investimentos do 3AC incluem Ether (ETH), Solana (Sol) e Luna (Luna). No entanto, os preços dessas criptomoedas caíram 77%, 90%e 99,7% desde as máximas históricas, respectivamente. De fato, o 3AC também realizou grandes investimentos na blockchain Terra.

A carteira do 3AC também está exposta a vários projetos de jogos NFT e finanças descentralizadas (DeFi). Todos eles sofreram com as fortes correções do mercado nas últimas semanas.

Durante o momento de alta do mercado, os fundadores da 3AC, Su Zhu e Kyle Davies, foram dois dos membros mais ativos da comunidade. Sob o comando da dupla, o fundo ampliou sua participação em vários setores e protocolos, muitos ainda nos estágios iniciais de desenvolvimento.

Risco Celsius

Contudo, o fundador do 3AC não deu nenhuma diretriz ou solução concreta. Sua fala ecoou o discurso da Celsius, empresa de empréstimos em criptomoedas que bloqueou os saques dos clientes no início da semana.

Após o bloqueio, os clientes da Celsius também levantaram a hipótese de que a empresa pode estar insolvente. Esta hipótese ganhou um reforço quando a empresa contratou um escritório de advocacia especializado em reestruturações empresariais.

Enquanto esteve ativa, a Celsius administrou bilhões de dólares em fundos de 1,7 milhão de clientes. Mas literalmente da noite para o dia, nenhum deles conseguiu mais sacar o seu dinheiro.

Uma das estratégias que a Celsius usou envolveu o uso de stETH, que é um token derivado vinculado à Ether (ETH) – a mesma adotada pela 3AC. Mas quando o stETH perdeu a sua “paridade” com a ETH, o resultado foi problemas nas operações das duas empresas.

Enquanto isso, os dados na blockchain sugerem que a 3AC está vendendo suas posições de criptomoedas para reduzir os requisitos de garantia para determinados empréstimos. Uma das carteiras vinculadas ao fundo tem uma dívida totalizando US$ 183 milhões.

A 3AC não comentou sobre os riscos de insolvência até o momento da escrita deste texto.

Fonte: Blocktrends / Infomoney / Criptofácil