A Coinbase Global Inc. está enfrentando uma investigação dos EUA sobre se permitiu que os americanos negociassem indevidamente ativos digitais que deveriam ter sido registrados como títulos, de acordo com três pessoas familiarizadas com o assunto.

O escrutínio da Coinbase pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aumentou desde que a plataforma expandiu o número de tokens nos quais oferece negociação, disseram duas das pessoas, que pediram para não serem identificadas porque a investigação não foi divulgada publicamente. A investigação da unidade de fiscalização da SEC é anterior à investigação da agência sobre um suposto esquema de informações privilegiadas que levou o regulador na semana passada a processar um ex-gerente da Coinbase e duas outras pessoas.

A SEC e a Coinbase se recusaram a comentar.

O barulho em Washington para que os reguladores dos EUA façam mais para supervisionar as criptomoedas ficou mais alto à medida que as moedas digitais caíram de recordes, apagando centenas de bilhões de dólares em valor de mercado. O presidente da SEC, Gary Gensler, se concentrou nas plataformas de negociação e argumentou que elas deveriam fazer mais para proteger os investidores de varejo.

Como a maior plataforma de negociação dos EUA, a Coinbase permite que os americanos negociem mais de 150 tokens. Se esses produtos fossem considerados títulos, a empresa poderia precisar se registrar como uma bolsa na SEC.

A Coinbase discutiu repetidamente com a agência sobre como ela supervisiona o setor, e a empresa pediu na semana passada à SEC que propusesse regras mais claras. Enquanto isso, depois de adotar uma abordagem relativamente cautelosa por anos, a Coinbase aumentou suas ofertas de tokens.

As tensões aumentaram ainda mais em 21 de julho, quando a SEC acusou um dos ex-funcionários da empresa de violar suas regras de negociação com informações privilegiadas ao vazar informações para ajudar seu irmão e um amigo a comprar tokens pouco antes de serem listados na plataforma. Embora a agência não tenha alegado irregularidades da Coinbase, a SEC disse que determinou que nove das dezenas de tokens digitais que os homens negociavam eram títulos – incluindo sete que a bolsa diz listar.

Os promotores federais em Manhattan também acusaram os três homens de conspiração de fraude eletrônica e fraude eletrônica.

Em resposta, a Coinbase publicou uma entrada em seu blog intitulada: “A Coinbase não lista títulos. Fim da história.” O diretor jurídico Paul Grewal apontou que o Departamento de Justiça optou por não apresentar acusações de fraude de valores mobiliários, apesar de analisar os mesmos fatos que a SEC. Ele também disse que, antes de listar os tokens, a Coinbase analisa se um ativo pode ser considerado um título e “também considera a conformidade regulatória e os aspectos de segurança da informação do ativo”.

As investigações da unidade de fiscalização da SEC podem levar o regulador a processar empresas ou indivíduos.

A Coinbase, que abriu seu capital no ano passado, reconheceu anteriormente que enfrentou escrutínio do regulador. Em seu relatório de lucros do primeiro trimestre , a empresa disse que “recebeu intimações investigativas da SEC para documentos e informações sobre certos programas de clientes, operações e produtos futuros pretendidos, incluindo stablecoin e produtos geradores de rendimento da empresa”.

Para decidir se um ativo digital é um título, a SEC aplica um teste legal, que vem de uma decisão da Suprema Corte dos EUA em 1946. Sob essa estrutura, a agência considera que um token geralmente está sob a alçada da SEC quando envolve investidores que investem dinheiro para financiar uma empresa com a intenção de lucrar com os esforços da liderança da organização.

Gensler há muito argumenta que muitas criptomoedas estão sob a jurisdição do regulador e que as empresas que as oferecem devem se registrar em sua agência.

No entanto, a SEC não disse especificamente quais moedas são títulos, e as exchanges decidem se devem listar um ativo. Os operadores da plataforma estão tentando evitar oferecer esses títulos considerados, porque isso pode desencadear regras de proteção ao investidor, algumas das quais os entusiastas de criptomoedas dizem ser incompatíveis com ativos digitais.

Fonte: Bloomberg